Report on Order Management Systems

This report by CAPIS (Capital Institutional Services), done in 2007, shows a nice overview of funtionalities of Order Management Systems, as well as an overview of them with a detail fact sheet per system.

The report covers systems that have a rather big footprint in the USA and is far from being complete, but the information listed per system is superb although more or less taken from the vendors fact sheets (for most of the given information).

The functionalities being expected in an order management system (from CAPIS' point of view):

• Portfolio Management (normally not an integral part of an OMS but a system group of its own)
  
• Compliance
• Trading
• Fix (considered to be a separate functionality group, in my opinion a general order routing functionality)
• Allocation
  

Systems listed are:

• Advent - Moxy
• SS&C - Antares
• Bloomberg - POMS
• Charles River - CRIMS
• Eze Castle
• Fidessa - LatentZero
• INDATA
• LineData - LongView
• MacGregor - XIP
• Sungard - Asset Arena (formerly known as Decalog)
  

UBS Deutschland AG entscheidet sich für SimCorp Dimension

Ein weiterer großer Auftrag für SimCorp: die UBS Deutschland (mit Sitz in Frankfurt) hat Ihre Entscheidung just veröffentlicht. Dabei ist gerade der Umfang der gekauften Lizenzen interessent: Portfolio-Construction, Order-Management, Compliance, Fondsbuchhaltung und Depotbank abgedeckt.

DekaBank implementiert Asset Arena Compliance von SunGard mit UCITS III-Regeln für Deutschland und Luxemburg

Diese Funktionalitätserweiterung der Pre-Trade-Complianceprüfung um UCITS III-Produkte und -Finanzinstrumente in Deutschland und Luxemburg bei der Deka verbucht die Sungard als Erfolg für ihre Asset Arena Produktgruppe.

Wie es im Front-Office-Bereich der Deka weitergeht, war seit der Entscheidung für SimCorp im Back-Office-Bereich schon spannend - nach dem Beschluss der Auslagerung kann hier sicher weiter spekuliert werden.

SGSS names new head of fund distribution services

This was pretty much foreseeable after the acquisition of EFS by Société Générale 2 years ago: my 3 former colleagues (Rautenberg, Lux, Jeandey) and partners of EFS have left. Pascal Bérichel has taken over the CEO role and replaces Gert Rautenberg.

Update 8th of August 2008: Gert Rautenberg has joined Brown Brothers Harriman as a managing director responsible for the firm's transfer agency product, which supports globally distributed fund ranges that are domiciled in Luxembourg, Ireland, Bermuda, the British Virgin Islands and the Cayman Islands. Prior to joining BBH in Luxembourg, Rautenberg was head of transfer agency and shareholder services for Société Générale Securities Services. Rautenberg was one of the founders and chief executive of European Fund Services, which was established in 2000 in Luxembourg as an outsourcing and service platform for the European investment fund industry and was subsequently acquired by Société Générale in 2006.

Allianz und Deka arbeiten zusammen

Die AGI und die Deka gründen, so die gestrige Pressemeldung, eine Service-KAG, in der die Fondsbuchhaltung beider Systeme zusammengelegt werden soll.

Mit (laut Pressemeldung) 1900 Fonds schließt man zu den großen Servicegesellschaften der Branche auf (Luxemburg mit der Dexia und der BNP mit eingeschlossen).

Der Systemzusammenschluß ist m.E. auch deswegen sinnvoll, weil die AGI schon seit längerer Zeit auf dem System ihre Fonds verwaltet, zu dem die Deka gerade hinmigriert: SimCorp Dimension.

"Es wird keine Kündigung geben, sondern eher einen sanften Personalaufbau", sagte ein Sprecher von Allianz Global Investors. Mittelfristig bedeutet das wohl eine Entspannung für den überhitzten Markt für Fondsbuchhalter - sofern die Skaleneffekte genutzt werden können.

BNP Paribas optimiert Ex-Ante Investment Compliance mit MIG21

Aquin hat mit der BNP IP in Paris einen großen Kunden gewonnen, damit ist das wohl ein schöner Erfolg für die Aquin-Niederlassung dort (auch wenn der Abschluss der Implementierung schon ein paar Monate zurück liegt).

Die Ausweitung der Nutzung auf andere Länder bedeutet wohl auch für Deutschland den Einsatz von MIG21.

TradeTech 2008 Names Charles River Investment Management System “Best Buy-Side OMS” for Second Consecutive Year

Charles River Investment Management System named “Best Buy-Side OMS” for the second consecutive year. This award, presented April 23rd at TradeTech 2008 in Paris, recognizes Charles River as the leading order management system provider for European investment firms in terms of user satisfaction, cost efficiency, reliability and speed.

CBP Luxembourg Selects Thomson eXimius As Private Client Wealth Management Solution

This is the first deal for Thomson's wealth management product eXimius in the central European markets that I have heard of ever since eXimius was acquired.

Most interesting in this press release was the mentioning of the selection process that must have been a rather big one. I wonder how eXimius won against systems like Odyssey's TripleA or Expersoft's PM1. Seems that Thomson has beefed up heavily eXimius' funtionality.

Consulting Paradise

The life of a hardcore consultant can be a hassle...

Blog Facts I-2008

I think it is about time for another blog note, which I will post regularly now. They will be called "Blog Facts", and I will produce them a couple of times per year.

I also have sliced the blog description on top to make more room for the first post, especially for those with a smaller display size. Therefore, I have moved the contents in the log note (at the end of this post).

Quite a few people have asked me how much time I spend to keep this blog alive. Actually, and for many this has been surprising, it is just 15 minutes a day in average. The initial time to set up all the lists on the rights panel has been a couple of weeks with 2-3 hours daily.

Some people are irritated because of the bi-lingual nature of this blog. For all native anglo-saxons, all German posts are not understandable because they tend not to speak a second language. For Germans, they can use the translation widget on the right panel to translate the English posts (and it really works like a charme...) into German. For all others (who do speak neither English nor German), they may only use the translation widget to translate the English posts into their own language.

But why have I created a bi-lingual blog ? Well, since I am German and am writing about the German market and/or markets that have Germans working there (e.g. this is the case in Dublin) and/or German products are in use there or are relevant for the German market, I think there is a demand for a German blog. Then again, the vast majority of articles in the industry is written in English, so that when I quote an English article I will always write the post in English. Please let me know your thoughts on this.

Take care and enjoy reading!

Regards, Ron

------------------- contents from the former blog description:
However, the posts are either in English or German and not translated. To view the blog in any other language please use the translation widget placed on the right panel.

Are you missing a system in one of the categories on the right panel ? Do you wish to write articles here yourself ? Just let me know. And comments are welcome by anyone, anytime! You can call me at my cost (using my Jajah account) if you want to know more...

To read this blog on your mobile, use Mippin.

ARAG counts on asset management software from SimCorp

Yet another client for SimCorp in Germany: the ARAG Group (a major German insurance company) has signed recently. This deal covers the complete front-to-back functionality SimCorp offers. Accounting will be done according to HGB and IFRS.

With such a freqency of new clients in Germany, I wonder if there is enough resources with SimCorp knowhow available, both at SimCorp and/or in the market in general.

Rules-Engine erleichtert das Reporting der Fondsbilanzierung

Über dieses erfolgreich abgeschlossene Projekt zum Regel-basierten IFRS-Reporting der Fondsbuchhaltung der Deka hat Dr. Rebentisch bereits auf der IT-Fondsprocessing 2007 berichtet.

Dabei wird das Eclipse-basierte Entwicklungssystem ILOG JRules Rule Studio eingesetzt.

Spannend wird nun sein, wie dieses System in die neue Systemlandschaft um SimCorp Dimension eingepasst wird, das ja auch über eine IFRS-Reporting-Funktionalität verfügt.

TA Roundtable Discussion: "TA revolution takes hold"

This Luxembourg based roundtable discussion on the future of transfer agency took place in January 2008 and was held as a follow-up to a previous study that included fund promoters, distributors and service providers in 11 European countries.

As this blog tries to focus more on the IT system side of the business, I would like to point out 3 conclusions that were drawn:

• "Despite the fact that the overwhelming majority of those interviewed expect that there will be a great deal more automation in the next three years nearly three quarters of those surveyed do not believe that there will be much more consolidation in this business over this time period."
• "Everyone agrees that the European TA business is operationally inefficient in that it is not capable of handling increasingly complex fund structures coming onto the market today in any volume. The issue is what can be done about it. Faxes are still the most common method settling fund transactions with STP rates well under 50%."
• "There is a widespread view that there will be convergence of in the long only and alternative fund industries and that this will have significant consequences for the TA process in the future. In particular the industry is increasingly looking for generalist TA systems that combine the features required to do long only and alternative funds. Systems capable of dealing with share equalisation are now a must, said many interviewees."
  

Postbank Luxembourg implements SimCorp Dimension’s Fund Accounting in seven months

Deutsche Postbank International (PBI) has successfully been going to production with the fund accounting module within, what Simcorp says, 7 months.

Although PBI being a rather small investment banking institution, Simcorp stresses the fact that short running projects are possible with its system - contrary to what some people in the market seemed to have been noting.

I wonder if this has any impact on the system that will finally be selected and implemented at the German Postbank Private Investment (PPI).

TIQ Solutions stellt TIQView für systematische Datenqualitätsanalyse vor

Die TIQ Solutions um Ralf Becher stellt auf der Cebit ihr Werkzeug zur Analyse der Datenqualität vor, mit dem auch die Fachabteilungen Messungen beispielsweise ihrer Data-Warehouse oder Data-Marts vornehmen können.

TIQ Solutions weißt insbesondere auf die bestehenden Anstrengungen für eine gute Datenqualität hin, u.a. getrieben auch durch "externe Anforderungen an Unternehmen wie Basel II oder dem Sarbanes-Oxley Act sowie in Umsatz- und Imageverlusten, die auf mangelnde Datenqualität zurückzuführen sind".

Swiss Life Funds AG optimiert Datenmanagement und Reporting mit DVS von Aquin

Aquin hat mit dem Produktionsgang ihres Data-Warehouses DVS beim schweizer Dienstleister Swiss Life eine (wie Aquin sagt) schnelle Umsetzung erreicht: 10 Monate dauerte es, bis die einzelnen Systeme (u.a. IGEFI MultiFonds und Allocare AMS) angebunden werden konnten.

Dabei hat die Swiss Life Wert insbesondere auf ein mehrsprachiges Reporting gelegt.

Standard Chartered Bank goes live on IGEFI’s MultiFonds Fund Accounting platform

As already indicated in a rumour post a while ago - now it's official: Another Asian based client (besides HSBC) has not only signed but has gone live with MultiFonds: Standard Chatered Bank..

IGEFI has its Asian head quarter and development department in Bangalore, India, which is run by Madame Van Ta, IGEFI's founder.

I believe that a great deal of future growth for IGEFI will come from Asia.

Neuer Kunde für DIAMOS-F

Die Diamos AG hat einen weiteren Kunden für Ihre Fondsbuchhaltungs-Software Diamos-F, diesmal in Liechtenstein.

Nach der HANSAINVEST und der Berliner Volksbank ist dies der 3. Kunde für Diamos-F.

European Bank for Fund Services (ebase) setzt das Financial Messaging System X-Gen von Swissrisk ein

eBase, der Dienstleister für Depotkontenverwaltung hat mit Hilfe von Acarda und vor allem dem Werkzeug X-Gen das Bankhaus Metzler per SWIFT angebunden.

Ein schöner Erfolg für das noch junge Unternehmen Acarda.

Netik acquires Capco Reference Data Services with private equity investment from Symphony Technology Group

This deal is a little surprising to me, since CapCo has actively marketed the reference data system in Germany, and I wonder if its marketing will be continued since Netik is relatively unknown in Germany. See also here.

BGI Deutschland verliert Vorstandschef Kirchhoff und Stellvertreter Weisbrich

Interessante Personalie: Die BGI verliert die ETF-Gründer Kirchhoff und Weisbrich (siehe Portfolio Institutionell - bitte einloggen). Über den Grund kann man nur spekulieren...

Moderater Rückgang des CFS-Finanzplatzindexes trotz Kreditkrise

Die aktuelle Auswertung des CFS-Finanzplatzindexes (die Erwartungshaltung des Managements von Finanzinstituten in Deutschland hinsichtlich der Markt- und Standortentwicklung) liegt vor, und erneut gab es einen - diesmal überraschend moderaten - Rückgang.

Darin heißt es u.a.: Der CFS-Finanzplatzindex hat seit Jahresanfang 2007 einen Gesamtrückgang um 9,3 Punkte zu verzeichnen, ist aber immer noch im positiven Bereich. Die Unternehmen des Finanzstandortes Deutschland sehen sich selbst somit nicht in einer Krise. „Die Auswirkungen der Kredit-Krise werden durchaus gesehen, aber Ihre Konsequenzen für das Stimmungsbild bleiben weiterhin gering“, erklärt CFS-Direktor Professor Dr. Jan Pieter Krahnen.

Interessant fand ich auch die Erwartung, dass "nur knapp 15% der Befragten erwarten, dass mit den Bilanzpressekonferenzen (für die Jahresabschlüsse 2007) das volle Ausmaß der finanziellen Belastungen (der Kreditkrise) bekannt wird." Mit anderen Worten: in 2008 wird erst der größte Teil des Schadens bekannt werden...

West LB Mellon Asset Management entscheidet sich für SunGard Asset Arena

Da ist er also, der erste GP3-Kunde in Deutschland (über den man auch berichten darf). Den hat sich Sungard sich auch hart verdient, schließlich gab es lange einen anderen Favoriten für den Abschluß.

Eingesetzt wird auch das Modul Post-Trade-Compliance, und das an den Standarten Düsseldorf und London der WestLB Mellon Asset Management.

Trends und Topthemen der Bankbranche 2008

Diese vom BankingClub gestartete Umfrage zeigt vor allem eins: dass die deutschen Banken fest daran glauben, dass in diesem Jahr zumindest der Arbeitsmarkt sich noch nicht entspannen wird. Wenn die Entwicklung an den Finanzmärkten so weiter geht (selbst wenn die Eskalation der letzten beiden Tage außer Acht gelassen wird), dann sollte sich das aber eigentlich schneller auf den Arbeitsmarkt auswirken. Wenn das nicht so sein sollte, dann liegt es m.E. hauptsächlich daran, dass auf derartige Entwicklungen (leider?) erst in der jeweils nächsten Jahresplanung eingegangen wird.

Nicht überraschend dagegen sind die Einschätzungen für IT-Projekte - hier gibt der Gesetzgeber (zur Freude der Berater und IT-Unternehmen) immer wieder neue Aufgaben auf. Gestern war MiFID, heute ist die Abgeltungssteuer...

Standard Chartered Bank chooses IGEFI MultiFonds ?

According to the latest rumors, Standard Chartered Bank has chosen IGEFI "MultiFonds Fund Accounting" as their new fund accounting solution. This decision seems to be valid for all subsidiaries around the world.

If this will be confirmed, it would prove that IGEFI's strategy of making deals preferably with global players.